22年11月20日周日市场观点
反反复复写自己心态随股市波动而波动真是没意思了，只能说明自己认知还不够，心态还不够强大。多记录一下市场的新闻，多写写高手对市场观点，会更有意义。
本周债券市场出现较大调整，我之前也有预期，没想到来得真快。沈潜认为市场舆论反响比较大的原因是是2018年资管新规发布，2022年1月正式实施，要求对金融机构资产管理产品进行净值化管理，包括银行理财。（以前采用的是摊余成本法，大家对理财的预期是保本保息，没有经受风险教育）。
沈潜认为下跌的原因有三：一是“优化疫情防控二十条措施”，“金融十六条”之后经济复苏的市场预期；二是资金踩踏；三是部分债券品种交易过热。
沈潜对市场预期仍然持谨慎态度，也就是他认为市场不会那么快就复苏。
他现在的观点我也很赞同，长债的性价比不高。
资水写了一篇大类资产轮动的文章，回顾了近几年大类资产的周期，也很有学习价值。
2014-2015年6月是A股表现好，市值打新，门票股，上证涨到5178点。
2015年下半年分级A价格处理0.78的低位，出现绝佳机会。
2015年12月9日“供给侧改革”，淘汰生产制造领域的落后产能，钢铁、煤炭行业的竞争格局大为改善，大宗商品走出牛市。动力煤从278元涨到660元每吨。
2021年动力煤时刻再度上演，海外因疫情生产停滞，订单转移到中国。2021年电力消耗比2020年多10%，相当于增加一个英国加法国的电力供应。电力煤价格冲到1820元吨。
港股时刻 2016年2月国家队入场和熔断政策中止，股灾结束。随后港股开始了2016年2月至2018年2月大牛市。深股通开通，南下资金增多。房地产行业“涨价去库存”，房地产景气度上升，房企大多在港股上市。
国债时刻 2018年2月去杠杆，即降杠杆，清资管，理财标准化，停货币化棚改，流动性紧缺，A股出现11个月熊市。国债在当年大涨。
可转债时刻2021年2月以后，可转债发行数量不断增多，游资炒作，投资者入场，水涨船高。
回顾历史，才能更好展望未来。
我对市场还是不够敏感，身处政府，其实好多政策都接触过了解过，但由于知识储备不足，却无法透过现象看本质，更别说把握其中的机会。今后一定要对国家的宏观经济更敏感，从噪音中提取出有用的信息。
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